---

Прогноз от Степана Демуры

«Реальны цели 97 и 125 рублей за доллар. Первую из них мы сделаем в 2021 году, а может, и вторую», – прогнозирует Степан Демура. В числе прокомментированных им прогнозов переход на цифровые валюты, закат эры нефти и зарплата за факт гражданства.

САНКЦИИ

– Произойдет ли ужесточение санкций с приходом Байдена?

– До сих пор санкции в основном являлись смешными. Они были направлены на те сектора российской экономики, которых у нас нет. Сектора с высокой добавленной стоимостью, высокотехнологические у нас практически не представлены в ВВП. В наступившем же году, вероятно, жесткие санкции введут в отношении нефтегазового комплекса и банковского сектора России, которые у нас есть.

– Как эти предполагаемые санкции повлияют в наступившем году на нашу экономику?

– У нас, если верить Росстату, падение прибыли корпораций год к году по итогам 2020-го – 43%. Если вы не производите добавленную стоимость, не генерируете прибыль, чем будете выдавать зарплату работникам? Жесткие санкции еще больше снизят прибыль российских компаний, а за этим последует более глубокое падение доходов населения. Плюс в 2021 году произойдет дальнейшее ослабление рубля. Это приведет к очень существенному росту цен, что опять же ударит по благосостоянию граждан России.

ЦЕНЫ НА НЕФТЬ, КУРС РУБЛЯ

– Есть прогноз некоторых российских экономистов, которые говорят, что, напротив, в этом году будет наблюдаться рост цен на нефть и укрепление рубля.

– Рубль может еще укрепляться месяц-полтора, затем развернется доллар. Сейчас он переживает свою «ежегодную смерть». Есть такой ритуал – называется «годовой цикл». Доллар всегда падает в декабре – начале января. В интервале с 15 января по 15 марта обязательно произойдет разворот к укреплению данной валюты. А ее рост означает проблемы с долларовой ликвидностью в мировой финансовой системе. Начнется бегство от рисковых активов, в т.ч. от российских гособлигаций. Соответственно, рубль упадет. Но в начале года российская валюта продолжит укрепляться.

– По итогам 2021 года какой нас ожидает курс рубля?

– Я не буду сейчас смотреть на весь год, ситуация может очень сильно меняться на таком длительном отрезке времени. Но в первом квартале произойдет разворот доллара к укреплению. К концу первого квартала начнется ослабление рубля.

– К каким целям станет опускаться рубль?

– Первой целью было 85 рублей за доллар. Она уже достигалась в минувшем году. Следующие цели – 97, 125 и, наконец, 250 рублей за доллар. Подчеркиваю, это рыночные цели. Вовсе не обязательно, что за год все они окажутся достигнуты. Но при сохранении основных макроэкономических и геополитических трендов рубль движется именно туда. Очень сомневаюсь, что мы (трейдеры) добьемся 250 рублей за доллар уже в этом году. Более реальны цели 97 и 125 рублей за доллар. Первую из них мы сделаем в 2021 году, а может, и вторую.

КОРОНАВИРУС

– Датский Saxo Bank прогнозирует в этом году мировой финансовый кризис из-за массовых дефолтов, вызванных вливанием необеспеченных денег в мировую экономику для борьбы с «коронакризисом». Насколько вероятна такая перспектива?

– Вероятность мирового кризиса в 2021 году равна 100%. Только как это связано с мерами помощи экономике в связи с сезонной ОРВИ, я не понимаю. Это помогло разогнать рынки, какие-то компании заимствовали чуть больше, чем нужно, но это не причина кризиса.

– Вы ожидаете в 2021 году волну дефолтов?

– Да, ожидаю. В преддефолтном состоянии кредиты на недвижимость в США – коммерческую и жилую, а также студенческие займы. В Китае огромный кредитный навес. Он уже перегнал в этом плане Европу. Официальный долг китайских компаний – 50 трлн долларов. Да еще в так называемой серой кредитной системе Китая 30-40 трлн долларов долгов. До половины такого долга – это плохой долг, который уже ушел в дефолт.

ЦИФРОВЫЕ ВАЛЮТЫ

– Есть прогноз того же Saxo Bank о том, что Китай в 2021 году введет цифровой юань и откроет свой финансовый рынок. Это приведет к бурному росту китайской экономики и позволит КНР опередить США в качестве ведущей мировой экономической державы. Как вы оцениваете такую перспективу?

– Я не знаю, что там в головах у экспертов Saxo Bank. Цифровой юань, как и цифровой доллар или евро, – это не то, что они себе представляют. Подобное сделано, чтобы обеспечить базовый доход населению. Весь смысл введения цифровых валют – это преодоление паралича банковской системы. При парализованной банковской системе останавливаются все механизмы кредитования. Такое мы сейчас и наблюдаем. Для обычных граждан паралич банков означает невозможность расширенного потребления. Значит, нужно, чтобы государство обеспечивало вам какую-то фиксированную сумму, которая бы ежемесячно падала на ваш банковский счет. Единственным источником доходов таких людей становится государство. Но в обмен вы теряете свободу. Система социального рейтинга, которая имплементирована в Китае, уже позволяет подобное сделать. Она выбивает из системы всех несогласных. Это программа, которую уже заявил международный экономический форум. Но такое никак не поможет потребительскому спросу и экономике, особенно в Китае. Там сейчас проводят крупнейший кейнсианский эксперимент в мировой истории. Но такие эксперименты всегда заканчиваются полным крахом банковской системы и всей экономики.

– Почему все центробанки вдруг заговорили о введении цифровых валют?

– Государствам нужны дополнительные эмиссионные деньги. Если банк не способен выдать вам кредит, то можно, минуя банковскую систему, просто перечислить на ваш счет как налогоплательщика, скажем, 2 тысячи долларов в месяц. Какая вам разница, цифровые они или какие-то другие и откуда они взялись? Это эквивалент «бумажек», которые можно потратить. Это своего рода эмиссия, последний кейнсианский эксперимент. Сейчас на Западе очень увлеклись современной монетарной теорией – это бред еще тот. Оказывается, государство не является экономическим агентом. Потому оно может брать на себя любой долг. Размер и стоимость обслуживания такого долга значения не имеют. На какое-то время подобное позволит держать массы более-менее сытыми и в какой-то управленческой узде. Но это ненадолго.

– Не только на Западе, но и в России стали прямо раздавать деньги населению. В связи с коронавирусом было дважды выдано по 10000 рублей на каждого несовершеннолетнего. Под конец года В. Путин объявил о выплате 5000 рублей на каждого ребенка до 7 лет. Как это влияет на экономику?

– Изначально раздача денег хоть как-то поддерживает экономику на плаву. Государства будут пытаться генерировать потребительский спрос. Но в экономике не генерируется добавленная стоимость. Рост обеспечивается только за счет увеличения налоговой нагрузки на государство. Но долг нужно обслуживать. Это еще больше ускорит гонку валют вниз. Одно дело, когда у вас старшая валюта – доллар. Совсем другое – когда рубль или юань. Ну напечатали вы рубли, всем раздали. Но покупать-то станут в основном все импортное. Это будет дополнительное давление на рубль. Возникает долговой снежный ком, который несется вниз, пока не разобьется о скалы.

– Мы приходим к безусловному основному доходу? Государства просто начнут платить своим гражданам за то, что они граждане?

– Да. Но банки останутся нужны только для расчетно-кассовых операций. Кому вы будете выдавать кредиты, когда идет повальное банкротство бизнеса? В России уже нет нормальных заемщиков, которым можно предоставлять деньги. Кто мог, уже занял и перегружен долгом.

– Мне из разных банков минимум раз в неделю звонят и предлагают кредиты…

– Само собой. Это оттого, что нет заемщиков. Банки пытаются заместить коммерческие кредиты займами частным лицам. Но и им трудно их всучить. При этом Сбербанк, то есть государство, выступает конкурентом частным банкам.

МЕГАПОЛИСЫ ОПУСТЕЮТ?

– Один из прогнозов в связи с пандемией: станет невостребованной и упадет в цене офисная недвижимость и чуть ли не опустеют мегаполисы…

– Бегство из мегаполисов отмечается везде. Но это делают только состоятельные люди. Все остальные остаются.

– Ну почему? Какой-нибудь программист тоже может в деревне сидеть и код потихоньку писать.

– Программисты у нас по общим меркам – достаточно состоятельные люди. Они могут себе позволить арендовать загородную недвижимость и переехать из города. Что касается офисов, то сейчас уже наблюдается коллапс на рынке офисной недвижимости что в Европе, что в США, что в России.

– То есть в городах останутся склады, откуда еду и все остальное будут привозить к вам в деревню?

– Почему нет? Такой вариант уже развивается на наших глазах.

«ЧИСТАЯ» ЭНЕРГИЯ НАЧНЕТ ВЫТЕСНЯТЬ УГЛЕВОДОРОДНУЮ?

– Массачусетский технологический институт объявил о завершении разработки проекта высокоэффективного термоядерного реактора. Углеводороды заменит более дешевая «чистая» энергия. Инвесторам пора избавляться от нефтегазовых активов?

– Нефть в этом году очень резко начнет терять в цене по финансовым причинам, а не по научно-техническим. Все «сказочки» про термоядерный синтез ничего не значат. Уже много лет существует трансмутация элементов, или холодный ядерный синтез. Его открыли Андреа Росси и его последователи. Но мы пока не можем купить нигде генератор Росси, хотя у него уже несколько лет работает 100-киловаттная установка.

– То есть вы не ожидаете резкого падения спроса на нефть?

– Я считаю, что произойдет резкое снижение цен на нефть. Что касается спроса, то, когда у вас нет денег даже на самое необходимое, спрос на бензин и что-то сделанное из пластика, конечно, обрушится.

ЦЕНЫ НА СЕРЕБРО ВЗЛЕТЯТ?

– Saxo Bank прогнозирует стремительный росте цен на серебро, которое используется в солнечных батареях. Дескать, администрация Байдена сделает ставку на зеленую энергетику.

– Даже при нынешних не самых низких ценах на углеводородные энергоносители вся альтернативная энергетика неконкурентоспособна. Вы можете развивать все что угодно, но это не более чем дополнительные издержки. А мировая экономика сейчас в таком положении, что ей уже не до увеличения издержек. Если ты неконкурентоспособен, хоть там Путин или Трамп у тебя друг, ты вылетаешь в трубу в реальной экономке. Да, сейчас пиарят серебро, разгоняют акции добывающих уран компаний. Типа на каком-то урановом руднике 20 человек заразилось коронавирусом, и тут же цена акций уранодобывающих компаний взлетает на 10-15%. Все это чепуха, как и с биткоином. Пока есть на рынке деньги, их надо куда-то пристроить. Находят актив, который еще не вырос, и начинают его «разогревать» с помощью пиара. А под этим ничего реального нет.

– Значит, по-вашему, в этом году не удастся обогатиться ни на серебре, ни на биткоине?

– С золотом и серебром надо подождать месяц, тогда и будет ясно, пойдут ли котировки драгметаллов вверх или, наоборот, вниз. Если тренд на рост котировок не реализуется, драгоценные металлы будут падать в цене еще год-полтора.

МЕГАКОРПОРАЦИИ ПРЕВРАТЯТСЯ В ГОСУДАРСТВА?

– Самый, пожалуй, нетривиальный прогноз на 2021: Amazon «купит» Кипр, перенесет туда свою штаб-квартиру и будет платить налоги в этом офшоре. Ну а поскольку у американского IT-гиганта выручка больше всего ВВП Кипра, островное государство, по сути, окажется на содержании у большого бизнеса. Станет ли это началом превращения мегакорпораций в государства?

– Я скептически смотрю на такую перспективу. Через год-два Amazon будет банкротом. Потому что у нее все основано на дешевых деньгах от ФРС и высокой стоимости акций. Есть, конечно, и более устойчивые мегакорпорации. У Apple, например, очень большая финансовая подушка безопасности. Банкротом она не станет, но стоимость и ее акций уменьшится в несколько раз. Да, такие корпорации могут стать государствами, но государствами-банкротами. В ближайшие два года финансовый мир перевернется в результате небывалого кризиса. А эти прогнозы – продолжение текущего тренда. Но он будет сломлен, вероятно, уже в этом году.

– Вы говорите о крахе проекта глобализации?

– Да, глобализация завершилась. Я здесь согласен с Трампом: глобалистам конец. Корпорации много о себе возомнили. Особенно Google, Facebook. Сейчас государства будут их расчленять и уничтожать.

– Уже поступили иски к этим компаниям с требованием продать часть сервисов…

– Я думаю, что этим дело не ограничится и будут даже уголовные преследования глав, акционеров и основных владельцев крупнейших американских IT-корпораций.

По материалам сайта www.business-gazeta.ru,  Андрей Смирнов

---

---