---

«Зеленая» повестка и финансовый рынок

Люди все чаще задумываются о вопросах сохранения окружающей среды и улучшения качества жизни, а предприятия начинают пересматривать стратегию ведения бизнеса, ориентируясь на развитие, которое не наносит ущерб благополучию будущих поколений. О внедрении принципов повестки устойчивого развития на финансовом рынке рассказали в Дальневосточном ГУ Банка России.

– Что такое повестка устойчивого развития?

– Под устойчивым развитием в глобальном контексте понимается развитие, отвечающее потребностям настоящего времени без ущерба для возможности будущих поколений удовлетворять их потребности. Компании по всему миру стали принимать во внимание необходимость вносить собственный вклад в повестку устойчивого развития ради долгосрочных выгод, учитывая ESG-факторы, например, экологические – влияние на атмосферу и обращение с отходами, а также социальные и управленческие, такие, как охрана труда или открытость и прозрачность бизнеса и так далее.

– Почему Банк России уделяет внимание устойчивому развитию?

– Усилия по решению проблем, касающихся окружающей среды, энергоперехода, условий труда, снижают риски для долгосрочной непрерывности бизнеса, улучшают корпоративный имидж и повышают стоимость компаний, что влияет на стабильность финансовой системы. И напротив, отсутствие внимания к этим вопросам влечет за собой риски для компаний и финансового сектора в целом. Например, если предприятию по добыче полезных ископаемых надо будет выплачивать существенную сумму для оплаты трансграничного углеродного налога или компания потеряет один из зарубежных рынков сбыта из-за несоответствия требованиям местного регулятора к учету ESG-факторов. Это ухудшит финансовое состояние компании и может отразиться на ликвидности банка, который кредитовал эту компанию. В случае реализации климатического риска, например, подтопления, в результате которого произошла потеря застрахованного имущества, нагрузку понесет страховая компания. Банк России выделяет два приоритетных направления развития повестки финансирования устойчивого развития: развитие инструментов и инфраструктуры рынка финансирования устойчивого развития (облигации, кредиты, в том числе ипотека), а также интеграция ESG-рисков в регулирование и надзор.

– Что уже сделано?

– На текущий момент Банк России сформировал отвечающую международным стандартам правовую базу для выпуска инструментов финансирования устойчивого развития. При участии Банка России разработаны и утверждены цели и основные направления устойчивого (в том числе «зеленого») развития в Российской Федерации, а также «зеленая» и адаптационная таксономии и требования к системе верификации – базовые методологические документы, определяющие цели и основные направления устойчивого развития Российской Федерации и критерии отнесения проектов к категориям «зеленых» или адаптационных проектов.

Разработаны рекомендации для финансовых организаций и публичных акционерных обществ по учету ESG-факторов при осуществлении корпоративного управления, раскрытию информации об устойчивом развитии, развитию методологии ESG-рейтингов, принципам ответственного инвестирования, а также по предложению финансовых продуктов устойчивого развития клиентам.

– Какие инструменты финансирования устойчивого развития существуют?

– Банк России внес изменения в Стандарты эмиссии ценных бумаг, которые позволяют выпускать «зеленые» облигации, социальные облигации и облигации устойчивого развития (облигации под финансирование одновременно и «зеленых», и социальных проектов), а также адаптационные облигации. Все перечисленные виды облигаций – это целевые облигации, направленные на финансирование конкретного проекта. По всем видам целевых облигаций уже имеются выпуски.

Также эмитенты могут выпускать облигации, связанные с целями устойчивого развития и облигации климатического перехода. Эти два вида облигаций – общекорпоративные. Они позволяют финансировать энергопереход и отслеживать ход достижения целей климатической повестки, предоставляя возможности для углеродоемких отраслей привлекать финансирование для трансформации своего бизнеса с учетом целей устойчивого развития и национальных целей по переходу к экономике с низким уровнем выбросов парниковых газов. Эти цели утверждены Правительством и должны быть достигнуты к 2050 году в том числе за счет мероприятий по замещению части угольной генерации на безугольную и низкоуглеродную, внедрению современных технологий улавливания, развитию возобновляемой энергетики, снижению потерь в электрических и тепловых сетях для обеспечения экономичности их работы.

---

---