Клуб директоров

20
лет

905
директоров

5885
статей



Для чего нужен инвестиционный проект:
  • Замена устаревшего оборудования как процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах;
  • Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Цель таких проектов - использование более современного оборудования вместо работающего, но сравнительно менее эффективного, морально изношенного;
  • Увеличение выпуска продукции и/или расширение рынка услуг. Главной задачей здесь является анализ финансовой эффективности проекта: приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли;
  • Расширение предприятие с целью выпуска новой продукции. Эти проекты затрагивают изменение сущности бизнеса.


Роль инвестиционного проекта в бизнесе

В современном мире экономических процессов и взаимосвязей между предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках важную роль играет эффективное вложение капитала с целью его приумножения, проще говоря, инвестирование. Сущность инвестиций определяется закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для повышения качества и количества производительных сил.

Сегодня перед приморскими предприятиями стоят задачи, касающиеся выбора и оценки перспективных направлений деятельности, а также привлечения инвестиций для технического перевооружения и расширения. Однако, современные финансисты не желают вкладывать свои деньги на авось, и очень скрупулезно относятся к экономическому обоснованию любого предлагаемого для реализации проекта. В этих условиях грамотно составленный бизнес-план инвестиционного проекта является критическим фактором успеха, и именно из него банк (инвестор, акционер) получает львиную долю информации о проекте и его финансовой привлекательности. Когда предприятию необходимы инвестиционные ресурсы (или предприятие ищет новые сферы вложения капитала с целью получения прибыли, увеличения диверсифицированности бизнеса), оно прибегает к помощи консалтинговых фирм, занимающихся инвестиционным проектированием.

Инвестиционный проект моделируется путем описания факторов внешней среды и внутренних факторов предприятия. К факторам внешней среды относятся ставки налогообложения, уровень инфляции, колебания валютных курсов и т.д. К внутренним факторам относятся - планируемые объемы производства и сбыта, цены продажи, затраты на персонал и производство. Процедура упорядочения инвестиционной деятельности предприятия по отношению к конкретному проекту формируется в виде так называемого проектного цикла, который состоит из нескольких этапов:

  • Формулировка проекта. Топ-менеджмент предприятия определяет его текущее состояние и анализирует наиболее приоритетные направления развития. Результат данного анализа оформляется в виде бизнес-идеи или нескольких бизнес-идей (если есть альтернативные варианты вложения средств);

  • Разработка проекта. Здесь необходимо произвести минимум математических расчетов, на основании которых можно утверждать, что проект будет прибыльным. План проекта должен исследоваться во всех направлениях - коммерческом, техническом, финансовом, экономическом, институциональном. На этом этапе степень достоверности исходной информации и правильная ее интерпретация определяет успех реализации проекта;

  • Экспертиза проекта. Если финансирование проекта проходит за счет инвестора (кредитного или прямого), то инвестор проводит экспертизу проекта с помощью авторитетной консалтинговой компании, предпочитая потратить некоторую сумму на данном этапе, нежели потерять свои деньги в процессе реализации проекта;

  • Осуществление проекта. Стадия охватывает реальное развитие бизнес-идеи до того момента, когда проект полностью вводится в эксплуатацию.

Самостоятельная разработка инвестиционного проекта, хотя и выгодна с экономической точки зрения, несет в себе некоторые отрицательные моменты. Даже если предприятие имеет сильную финансово-аналитическую службу, оно не сможет избежать влияния фактора субъективизма. Другим, не менее важным фактором является то, что не каждый работник предприятия, не имея опыта работы в такой сфере, понимает, какие аспекты инвестиционного проекта являются определяющими. Обычно много времени тратится на разработку финансового плана и анализа эффективности инвестиционного проекта, но недостаточно внимания уделяется анализу рынка продукции (услуг) и обоснованию ее конкурентоспособности. Но если потребность в будущей продукции завышена, то ценность финансового плана становится равной нулю. Кроме того, работник должен обладать узким набором знаний, необходимых для правильного трактования макроэкономических параметров, связанных с осуществлением производственной и инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, и политикой государства в этих сферах деятельности. Затем необходимо провести анализ показателей региональной экономики, которые позволят правильно определить ее структуру, выделить депрессивные и перспективные направления. Важное значение имеет и мезоэкономический анализ - анализ отрасли, в которой работает предприятие или в которой предполагается реализовывать инвестиционный проект, и перспектив развития этой отрасли. Не последнюю роль в проектировании инвестиций играет и финансовый анализ деятельности предприятия, реализующего проект, используя который можно построить, на основе анализа ретроспективных бухгалтерских данных, наиболее точную экономическую модель чистого потока денежных средств. Справиться с подобным объемом работ наиболее качественно и в более короткие сроки сможет только профессиональный инвестиционный проектировщик, воспользовавшись услугами которого инвестор сможет свести риск получения убытков к минимуму.


Стукалов Даниил

Компания:
Меньшов и партнеры

Для получения контактных данных
(email, телефон и адрес),
зарегистрируйтесь