Клуб директоров

20
лет

906
директоров

5885
статей



Криптовалюта - это виртуальные деньги, которые в отличие от обычных денежных средств не имеют физического выражения. Единицей такой валюты является «coin», что в переводе с английского языка означает «монета». Особенностью денежной единицы является защита от подделки, ведь в ней зашифрованы данные, не подлежащие дублированию. Ключевой особенностью криптовалют является отсутствие какого-либо внутреннего или внешнего администратора. Поэтому банки, налоговые, судебные и иные государственные или частные органы не могут воздействовать на транзакции каких-либо участников платежной системы. Передача криптовалют необратима - никто не может отменить, заблокировать, оспорить или принудительно (без приватного ключа) совершить транзакцию. Однако участники сделки могут добровольно временно взаимно блокировать свои криптовалюты в качестве залога или установить, что для завершения/отмены сделки требуется согласие всех (или произвольных дополнительных) сторон. Термин «криптовалюта» вошел в обиход после публикации статьи, рассказывающей о биткоине - цифровой валюте и платежной системе.

Биткоин - детище Сатоши Накамото, но что за человек или группа людей скрывается за этим псевдонимом, до сих пор доподлинно не известно. Концепцию децентрализованной платежной системы Накамото представил 31.10.2008 г. Ее основные принципы: анонимность для всех участников, защита от мошенничества и независимость от контролирующих организаций. 

Все криптовалюты существуют на технологии блокчейн (blockchain). Сеть биткойна состоит из связанных между собой блоков транзакций. Каждый последующий блок содержит информацию о предыдущем, так что можно выстроить их в единую цепь и получить сведения о всех совершенных ранее транзакциях (но не о владельцах биткоинов).

Процесс создания новых блоков называется майнингом. Чтобы в сети появился очередной блок, необходимо сгенерировать для него криптографическую подпись. В награду вы получаете новые биткоины. Кстати, их эмиссия - процесс вовсе не бесконечный. Заранее известно, что всего может быть создано не более 21 миллиона биткоинов. Поначалу создавать блоки было относительно просто, с этим справлялись и майнеры-одиночки. С ростом сложности формирования блоков теряет актуальность и майнинг виртуальной валюты. Расходы на покупку оборудования и затраты на оплату электроэнергии попросту не окупаются. Вот почему последние годы пользуются спросом специальные компании, имеющие в распоряжении необходимые мощности.

Отрицательные черты

Отсутствие гарантий. Каждый пользователь персонально несет ответственность за свои сбережения. Здесь нет регулирующих механизмов, поэтому в случае кражи доказать что-либо и вернуть деньги не получится.

Волатильность. Криптовалюта является непредсказуемой, ведь зависит от текущего спроса, который, в свою очередь, может меняться на фоне изменений в законодательстве, текущих мнений и прочих факторов. По этой причине имеют место колебания цены виртуальных денег.

Риск запрета. Государственные структуры с опаской подходят к криптовалюте. Многие страны ввели ограничения по ее использованию, а нарушители могут нарваться на штраф или даже тюремный срок. При этом ряд европейских государств еще находится на пути к поиску компромисса в вопросе использования таких денег.

Опасность потери. «Ключом» доступа к электронным деньгам является специальный пароль. Если его потерять, находящиеся в кошельке криптомонеты становятся недоступны. 



Что же такое биткоин?

В аду майнеры будут высчитывать битки на листочках в клетку.
Майнеры религиозны. Каждый из них уверен, что за день до того, как все накроется, Господь Даст Знак.

 

Степан Демура - российский экономист, закончивший МФТИ с красным дипломом (1993), доктор философии по прикладной математике в Университете Чикаго (США). 12 лет работал в финансовых структурах США трейдером и финансовым инженером, 7 лет преподавал в Школе бизнеса Чикагского университета. С 2004 года работает на российском фондовом рынке в Москве. Бывший обозреватель и ведущий телеканала «РБК» и радио Finam FM.

Самая популярная сейчас и не только в финансовом мире тема - это, конечно, криптовалюты. Можно инвестировать в непонятно что под названием «биткоин» и заработать около 1500% годовых (именно на столько подорожал биткоин за этот год)? Инвестировать можно во что угодно. Что касается сумасшедшей доходности биткоина, она отображается только на экране монитора компьютера, а никак не в реальности. В реальной жизни я сильно сомневаюсь, что вы сможете вернуть даже те деньги, которые от большого ума вложили в криптовалюту. Если буквально все, вплоть до домохозяек, начинают говорить о каком-то активе как о возможности немедленно озолотиться, это означает, что от этой темы и этого актива надо бежать как можно дальше. Биткоин надо либо шортить, то есть продавать производные инструменты, привязанные к криптовалюте, которые сейчас появились, либо бежать от этой темы как от огня.

- Может ли какой-то актив непрерывно дорожать? График биткоина до самых последних дней 2017 года, когда произошел обвал его курса, представлял собой свечу, направленную вертикально вверх. Как такое возможно?

- Я вам по этому поводу анекдот расскажу. Брокер, как обычно, разводит клиента и говорит ему: «Есть такая-то суперкомпания, которая с технологиями будущего завоюет весь мир». Клиент проникся и говорит: «Ну купи мне на 5 миллионов долларов акций». Брокер купил, клиент посмотрел: оп, стоимость компании выросла на 30 процентов. Теперь он звонит брокеру: «Купи еще на 50 миллионов долларов». Компания выросла в цене в 4 раза. Клиент подумал: «Нормально, сделал хороший доход». Звонит брокеру: «Продавай». На другом конце сначала тишина, потом вопрос: «Кому, сэр?». Вот то же самое и с биткоином происходит. Сейчас капитализация биткоина - несколько сотен миллиардов долларов, 300 миллиардов, если быть точным. Вот эта капитализация была обеспечена притоком реальных денег в размере не более 10 миллиардов долларов.

- Откуда взялись эти 10 миллиардов, которые надули пузырь криптовалюты?

- Сначала были азартные китайцы. Сейчас основные инвесторы в биткоин - это японские мужчины в возрасте от 35 до 50 лет, которые раньше торговали контрактами на валютном рынке Forex. После этого у меня никаких вопросов к этому «активу» нет.

- На Forex эти японские мужчины погорели?

- Кто их знает. Никакой реальной статистики рынка Forex, как, впрочем, и биткоина, нет. Это не просто высокоспекулятивные рынки. Они, по сути, неликвидны, там легче потерять все деньги, чем хоть что-то заработать. Но это объясняет, почему биткоин растет вертикально вверх. Рынок криптовалют, повторю, очень неликвидный. Это первое. Второе: сейчас очень много проблем с криптовалютными биржами, где, собственно, и можно купить или продать биткоин. Только что всплыла кверху брюхом крупнейшая биткоин-биржа в Южной Корее. Именно поэтому на экране монитора у вас может быть любая прибыль в тысячи процентов годовых, но попробуйте этот компьютерный код превратить в реальные деньги!

- Криптобиржи почему-то не показывают ни объемов дневных торгов, ни вообще какой бы то ни было статистики, только курс самой криптовалюты, который неизвестно как формируется. Это как понимать?

- Это так же, как на «кухне» Forex, где тоже показывают только курс, скажем, доллара. Угадали вы его - заработали, не угадали - потеряли. Такие конторы принципиально не показывают объемы торгов, потому что они очень маленькие.

- Это что же, криптобиржи просто «рисуют» цену того же биткоина, беря ее с потолка?

Не совсем так. По этим котировкам проходят реальные сделки, но так называемые сделки-пари, по которым «бумажная» прибыль или убыток просто висит у вас на экране компьютера, не более того.

- Получается, вся «торговля» криптовалютой сродни ставкам в казино? 

- В общем, да. Это «Forex-кухня». Если вы из такой «биржи» попробуете вывести существенную сумму реальных денег, вам, во-первых, никто ее не отдаст, а во-вторых, если отдаст, то «биржа» тут же разорится.

- Все криптобиржи и криптокошельки таким же образом устроены?

Смотрите, у вас что-то есть на этом криптокошельке. Оно в теории стоит столько-то долларов. Вы хотите это продать, значит, вам нужно найти покупателя. Это первое. Хорошо, предположим, покупателя вы нашли. Но тут возникает вопрос, как вам реальные деньги за биткоины получить. Вот в чем проблема. У меня вопрос к основателям всех этих криптокошельков: вы мне объясните, как я увижу свои деньги, если никаких их следов, документально зафиксированных в легальной финансовой системе, нет и в помине. Когда я на бумаге продам биткоины, мне же просто скажут: до свидания, ничего не знаем. Только что, правда, фьючерсы на биткоин появились, которые, по крайней мере, торгуются на регулируемых государством площадках. Единственный способ попытаться заработать на криптовалюте - торговать через них.

- Вы сами поиграть на биткоине не пробовали?

- Нет, я уже человек старый и люблю спать спокойно. Зачем мне такие экстремальные эмоции, когда я спокойно могу зарабатывать деньги на легальных рынках?!

- Основатель «ВКонтакте» и Telegram Павел Дуров признался, что купил немного биткоинов, которые стоят теперь 35 миллионов долларов. Правда, не говорит, может ли он их продать и купить что-то полезное...

- Говорить можно много чего. Я, когда изучил этот вопрос, понял, что биткоин - не просто финансовая пирамида, а скорее банальная афера. Мне никогда в таких вещах не везло, чего лишний раз испытывать судьбу.

- Может, так называем майнинг, то есть добыча криптовалюты, - более надежный способ заработка?

- Это более приземленная вещь, но майнинг становится все дороже и дороже. Какое-то время можно быть в прибыли, но потом любое резкое колебание на криптобирже - и все, вы в убытке из-за огромных расходов на электроэнергию и графические процессоры, необходимые для майнинга.

- А проблем с тем, как продать добытый биткоин, нет?

Его у вас купят, хотя тоже есть вопрос, как из криптовалютной системы вывести реальные деньги. Еще раз - это лохотрон. Мавроди локти себе кусает, что такую золотую жилу первым не открыл. На самом деле это было уже много раз в истории: американские доткомы в 1990-е, тюльпаны в Голландии в XVII веке, это были серебро, золото, нефть, которая приблизилась к цене в 150 долларов за баррель, а потом камнем вниз летела. Графики всех этих финансовых лихорадок даже идентичны, если смотреть на сопоставимых отрезках времени. Конец всегда один. Разница с биткоином в том, что на той же нефти и даже тюльпанах можно было хорошо заработать и вывести деньги, поскольку все это делалось через легальные биржи. В случае с биткоином еще накладывается тот фактор, что ваша «бумажная» прибыль легко может до вас не дойти, а потеряться по дороге. Так называемые инновации с новыми активами, которые переживают вертикальный рост, всегда происходили перед крахом такого актива. Сейчас уже налоговое управление США добралось до всех этих криптокошельков. Никакой анонимности в мире криптовалют скоро не останется.

- Депутаты Европарламента закон примут вскоре о регистрации всех владельцев биткоинов... 

- Конечно, все зарегулируют. Если вам нужны острые ощущения, на солидной Нью-Йоркской бирже торгуется куча бросовых акций с такой же «ликвидностью», как у биткойна. Называется это «акции с микрокапитализацией». Они за час позволяют увеличить вложения в 3-4 раза и столько же потерять. Торгуйте ими на здоровье. Все легально, просто, деньги свои, которые останутся, вы выведете, а адреналина столько же.

- Значит, «цифровому золоту», которым называют биткоин, вы предпочитает обычный желтый металл? 

- Безусловно. Золото в ближайшее время может немного подешеветь, но затем начнет расти в цене, потому что золото - это реальные деньги, как бы нас ни убеждали в обратном. Золото всегда было деньгами, деньгами и останется. Что же касается «цифрового золота», то приходится признать, что интернет - это по большому счету зло, потому что 3 миллиарда ничего не смыслящих в экономике людей получили возможность изливать свои финансовые фантазии на публику, они накупили бросовых активов и по определению должны доказывать с пеной у рта, что биткоин и все прочее барахло должны расти в цене, и будут это доказывать, пока их банковский счет не обнулится.

- Насколько серьезен феномен программистов и математиков, которые вдруг решили создать свой, альтернативный финансовый мир со своей валютой и активами? 

- Никто на самом деле ничего не создавал. Биткоин - это самое глупое и бесполезное применение нормальной технологии блокчейн. Оно самое медленное и самое неэффективное. Просто на рынках сейчас мания. И не только по поводу биткоина и других криптовалют. Возьмите акции Amazon, которые растут в цене как на дрожжах и выводят Джеффа Безоса на первые строчки в рейтинге Forbes. В реальности это убыточная компания, которая гроша ломаного не стоит. Amazon вообще не генерирует прибыль, а капитализация у нее больше 500 миллиардов долларов. Это следствие дешевых денег, которыми центробанки США, Евросоюза и Японии тушили прошлый мировой кризис и которых пока много.

- То есть денег на то, чтобы едва ли не каждый человек провел ICO и завел собственную криптовалюту, еще хватит?

Вспомните пузырь интернет-компаний в конце 1990-х. Если у вашей конторы есть окончание .com, то вам гарантировано прекрасное размещение на бирже. А что было потом? Сейчас мы видим то же самое с криптовалютами. Механизм развития финансовой мании не меняется столетиями. Ликвидность биткоина ничтожна. 100 миллионов долларов могут двинуть котировки криптовалюты в два раза в любую сторону. Ну а дураки должны учиться на собственных ошибках, пусть учатся!


Петренко Игорь Николаевич

Должность:
Главный редактор "Клуба Директоров"
Образование:
высшее 1977-1982 Дальневосточный государственный университет (океанология) 1985-1990 Хабаровское училище искусств (фортепиано).

Для получения контактных данных
(email, телефон и адрес),
зарегистрируйтесь