---

Информационная система АТМВБ – как фактор развития инвестиционной активности

Привлечение инвестиционного капитала в реальный сектор экономики сегодня является приоритетной задачей в отечественной экономике. Ее решение достигается реализацией целого ряда мер. Основными среди них можно назвать:

• определение приоритетных направлений развития экономики;
• формирование эффективной инвестиционной законодательной базы, ориентированной на создание инвестиционной привлекательности российской экономики;
• обеспечение информационной открытости регионов, хозяйствующих субъектов и их инвестиционных проектов;
• оказание помощи потенциальным инвесторам в поиске стратегического партнера, а предприятиям – в поиске инвестора;
• реструктуризация предприятий региона и их долгов;
• реализация программы развития фондового рынка.

Проблема реструктуризации долгов и рост дебиторской задолженности – одна из наиболее острых проблем, с которыми сталкиваются сегодня российские предприятия. По расчетам Института народнохозяйственного прогнозирования РАН, так называемый мультипликатор задолженности составляет сейчас чуть более 4 ед. Это означает, что на каждый возникший 1 руб. задолженности, в силу наличия перекрестных межотраслевых связей, возникает новая суммарная задолженность более 4 руб. Причем мультипликатор имел, до настоящего времени, тенденции к росту.

Предпринимались неоднократные попытки решения данной проблемы, реструктуризации дебиторской задолженности с использованием векселей и взаимозачетов, на основании договоров об отступном, новации и т.д., но недостатки в законодательстве фактически отбивали охоту у предприятий заниматься данной проблемой и использовать этот ресурс для своего развития. С целью создания условий, стимулирующих сокращение объемов просроченной дебиторской задолженности, Правительством РФ было принято постановление “О мерах по урегулированию взаимной просроченной задолженности” (№ 1380 от 25.11.1998). В нем предусмотрен ряд мер по созданию организованного рынка долговых обязательств и сокращению потерь, которые несет бюджет от “вездесущих” зачетных схем. Федеральный долговой центр и уполномоченные организации приступили к торговле дебиторскими задолженностями, которая осуществляется на торгах в форме открытых аукционов. Не проданная на аукционе дебиторская задолженность реализуется на комиссионной торговле. С целью повышения привлекательности и заинтересованности в реализации просроченной “дебиторки” постановлением предусмотрена такая мера, как исключение из налогооблагаемой базы суммы снижения цены продажи (против балансовой цены).

Грамотное управление дебиторской задолженностью, своевременная ее реализация являются источником оперативного пополнения оборотных средств предприятия, а в определенных условиях могут стать его инвестиционным источником. При этом продажа дебиторской задолженности на торгах решает проблему неплатежей предприятия, способствует улучшению его финансового состояния, получению “живых” денег, что особенно важно в условиях инфляции. Повышается инвестиционная привлекательность предприятия. Кроме того, реализация кредитором на торгах дебиторской задолженности подталкивает дебитора на принятие мер по скорейшей оплате своего долга.

Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа, выполняя основную свою задачу – по организации торговли иностранной валютой на межбанковском валютном рынке и организации доступа инвесторов и эмитентов на организованный рынок ценных бумаг – выполняет также ряд других операций, ориентированных на оказание помощи участникам финансового рынка, прямо или косвенно стимулирующих их инвестиционную активность и, в частности, оказывает помощь в операциях на рынке долговых обязательств, особое внимание уделяет работе с дебиторской задолженностью банков и их клиентов.

В порядке реализации данного направления работы, развивая Интернет – технологии в биржевой деятельности, специалистами АТМВБ разработан программный продукт – информационная система по обслуживанию участников рынка – “Электронная доска объявлений”, размещенный на сайте биржи по адресу http://www.apicex.pacific.ru. Сайт биржи является одним из наиболее часто посещаемых – ежедневно отмечается свыше шести тысяч посещений, и, следовательно, информация о выставленных на ЭДО предложениях будет известна широкому кругу заинтересованных лиц. Электронная доска объявлений (далее ЭДО) – это один из путей оказания помощи участникам финансового рынка и предприятиям в поиске финансовых ресурсов, реализации долговых обязательств и привлечении инвестиций.

ЭДО АТМВБ – это информация о состоянии рынка долговых обязательств, различных товаров. Электронная доска позволяет участникам рынка долговых обязательств, имеющим доступ в Интернет, найти друг друга и самостоятельно вступить в переговоры об условиях сделки купли/продажи. ЭДО может использоваться как универсальное средство обмена деловой информацией при заключении сделок, позволяет получить и разместить предложения по купле/продаже дебиторских задолженностей, ценных бумаг, различных товаров и условиям проведения взаимозачетов.

Данная услуга предоставляется биржей в рамках развития финансового и инвестиционного рынков на безвозмездной основе (вкладывая средства в информационные технологии, мы развиваем рынок финансовых услуг и, соответственно, активизируем экономическую деятельность предприятий региона).

АТМВБ не участвует в процессе сделки между продавцом и покупателем, биржа оказывает только информационные услуги и предоставляет участникам рынка возможность прямых контактов.

Сегодня на ЭДО АТМВБ можно разместить информацию о покупке – продаже дебиторской задолженности, но работа по развитию, совершенствованию электронной доски продолжается, планируется ввод ее новых разделов по другим видам товарной номенклатуры (недвижимость, автотранспорт, ценные бумаги и др.).

В дальнейшем, в порядке развития ЭДО, биржей планируется реализовать дополнительную услугу – обеспечение гарантированных расчетов между клиентами ЭДО с использованием всего инструментария, применяемого в настоящее время только между участниками организованного рынка ценных бумаг.

---

---