Клуб директоров

20
лет

904
директоров

5860
статей



Фондовый рынoк: уйти нельзя остаться?

Текущий 2008 год выдался для мировых фондовых рынков крайне тяжелым. Разразившийся еще прошлым летом ипотечный кризис в США продолжает сотрясать мировую финансовую систему - убытки крупнейших западных банков уже превысили полтриллиона долларов, а общий масштаб списаний, по прогнозам аналитиков, может составить более триллиона. Экономики ведущих стран показывают замедление роста, фактически нулевой рост показали во втором квартале ВВП США и Еврозоны. В то же время во всем мире, в том числе в еврозоне и США, растет инфляция, уровень безработицы достиг многолетних максимумов. На этом фоне большинство фондовых рынков не только Европы и Америки, но и Азии неуклонно снижаются и официально объявлены «медвежьими» - снижение индексов превысило 20% от максимумов. Российский рынок акций дольше других сопротивлялся негативным тенденциям, обновив исторические максимумы вблизи 2500 пунктов по РТС в мае. Однако и его настигла волна распродаж, и сейчас индексы под влиянием обострения отношений с Западом откатились на уровни 2006 года.

Сейчас многие, кто уже вложил свои средства в акции российских компаний, пребывают в растерянности. Как поступать, продавать ли свои активы во избежание еще большего падения или подождать, пока рынок возобновит рост. Специалисты ведущей российской инвестиционной компании ЗАО «ФИНАМ» считают, что инвесторам необходимо сохранять самообладание и трезвый взгляд на рынок. Только так можно достичь успеха.

Дать сейчас универсальный рецепт для всех инвесторов сложно, поскольку у каждого свой инвестпортфель и свои горизонты инвестирования. Тем, кто вошел в рынок после 2006 года, продавать бумаги уже поздно - фиксировать убыток не имеет смысла, поскольку после трехмесячной коррекции обязательно будет отскок, и если уж веры в наш рынок нет, то для продажи стоит дождаться хотя бы этого момента. Многие из тех, кто входил в рынок в 2000-2004 годах или даже раньше, все еще находятся в очень хорошем плюсе.

В любом случае инвесторы покупали долю в предприятиях, а эти предприятия никуда не делись, по-прежнему производят продукцию и приносят доход, так что долгосрочно цели по их бумагам сохраняются. Вообще аналитики в один голос утверждают, что оснований для паники нет.

Все боятся усиления напряжения в международных отношениях. Будет ли ядерная война между Россией и НАТО? Если она и случится, никому уже не будет дела до акций и денег. Стоит ли бояться экономической блокады? Кому от нее будет хуже? Если Европа и США откажутся от наших нефти, газа, металлов, удобрений и зерна, есть еще Индия и Китай.

Многих волнует процесс вступления России в ВТО. Очередная отсрочка в данном вопросе означает, что мы сможем продолжить защиту нашего внутреннего рынка от дешевого импорта.

Несмотря на снижение мировых рынков, многие частные инвесторы и хеджфонды показывают неплохую доходность вложений даже в этих условиях. Секрет успеха - в игре на понижение. Ведь на фондовом рынке можно извлекать прибыль не только от роста, но и от падения стоимости акций. Для этого трейдер берет акции взаймы у брокера, продает их по рыночной цене, а затем, после ее падения, выкупает акции с рынка и возвращает долг. При этом разница между ценой покупки и ценой продажи составляет его прибыль. С учетом того, что в условиях неустойчивости рынка колебания цены даже самых ликвидных бумаг могут составлять десятки процентов в день, успешный трейдер способен увеличить свой капитал в несколько раз за считанные дни. Конечно, для уверенной игры на понижение трейдер должен быть хорошо теоретически подготовлен, именно поэтому сейчас особой популярностью пользуются курсы обучения для начинающих инвесторов, которые организуют инвестиционные компании.

За многие века существования бирж разработано множество способов, позволяющих прогнозировать, как будут изменяться цены тех или иных акций. И любой желающий научиться торговать эффективно может этими методами анализа овладеть. Однако использование этих методов это не только технология, но и искусство, требующее склонности к аналитической работе, огромного опыта и еще интуиции. Ведь и фундаментальный анализ, призванный на основе экономических данных определить справедливую цену компаний, и технический, который позволяет предполагать дальнейшее движение цен на основе анализа графиков, всегда оставляют аналитику несколько вариантов развития событий. И отобрать среди них тот, который станет реальностью, грамотно построить стратегию торговли с целью минимизации риска и максимизации доходов - это поистине редкий дар. Люди, которые им обладают, обычно становятся профессиональными брокерами, вкладывающими на рынке не только свои средства, но и средства тех компаний, на которые они работают. Им доверяют управление своими активами крупные инвесторы, вкладывающие в фондовый рынок многомиллионные состояния.

Если вы вкладываете серьезные деньги (в инвестхолдинге «ФИНАМ» это суммы от 500 тысяч рублей) и не имеете времени внимательно следить за фондовым рынком или боитесь совершить ошибку, вы можете заключить с инвестиционной компанией договор о консультационном обслуживании. По этой схеме вам будет предоставлен персональный советник из числа опытных брокеров, который будет предлагать перспективные стратегии, обсуждать с вами ваши торговые идеи и помогать в принятии решений. Конечно, в случае совершения успешной сделки придется часть дохода отдать своему консультанту, но опытные трейдеры понимают, что это гораздо выгоднее, чем терять деньги раз за разом, совершая неудачные операции. А выходить из рынка и пережидать период стагнации тоже жалко, потому что именно на быстрых колебаниях котировок, которыми характеризуется рынок сейчас, можно при грамотной стратегии заработать самую большую прибыль. Да и ваш консультант, вознаграждение которого зависит от успешности ваших операций, приложит все усилия к тому, чтобы вы получили максимальный доход. При этом вы можете заранее определить для себя, какой уровень риска является для вас приемлемым и какую доходность вам бы хотелось получить от своих вложений. От этого будет зависеть выбор стратегии, придерживаться которой станет ваш консультационный управляющий.


Нагибин Иван Анатольевич

Должность:
председатель совета директоров ООО «КЦ «Финам-Владивосток»
Компания:
ООО «КЦ «Финам-Владивосток»

Для получения контактных данных
(email, телефон и адрес),
зарегистрируйтесь


Комментарии к статье. Напишите свой комментарий первым.

Введите цифры на картинке