Клуб директоров

20
лет

906
директоров

5885
статей



Повышение инвестиционной привлекательности предприятия

Чем может помочь аудитор

Рано или поздно любой руководитель компании сталкивается с проблемой поиска средств для развития своего бизнеса. В настоящее время схем, позволяющих привлечь средства, достаточно много, но в большинстве случаев привлечение средств со стороны сталкивается с одной, пожалуй, самой главной проблемой - так называемой недостаточной инвестиционной привлекательностью нашего бизнеса. В это понятие вкладывается очень много. От недостаточной стабильности современного российского рынка и, следовательно, высоких коэффициентов риска до недостаточной прозрачности бизнеса. Проблема прозрачности нашего бизнеса - вещь вообще достаточно тонкая: с одной стороны, ни один руководитель не хочет, по вполне понятным причинам, давать хоть какую-то информацию о своей фирме, с другой - потенциальный инвестор не хочет предоставлять средства непонятно куда. В общем и целом, потенциальные инвесторы, имея необходимые средства и желание их разместить, часто отказываются сотрудничать с нашими компаниями ввиду недостатка информации о них. Самое забавное в данной ситуации то, что в ряде случаев руководитель сам не владеет информацией о своей фирме в том объеме, в котором она интересует инвестора. В этом отношении единственным выходом зачастую становится аудиторская проверка предприятия. Главная задача аудиторов - провести анализ показателей финансового состояния проверяемого предприятия и высказать свое независимое мнение для нужд акционеров, инвесторов, банков, партнеров и др. Результаты работы аудиторов позволят руководителю, равно как и потенциальному инвестору, более верно представить финансовое положение интересующей его компании, обеспечить развитие адекватной и эффективной системы управления финансами, финансовую безопасность.

Аудит объекта на предмет его инвестиционной привлекательности предполагает:

  • аудит и реальную оценку активов и пассивов экономического субъекта; реальную оценку активов и обязательств приобретаемых (поглощаемых) новых структурных подразделений компании, бывших ранее самостоятельными юридическими лицами;
  • анализ дебиторской и кредиторской задолженности объекта инвестирования;
  • финансово-экономический анализ объекта инвестирования.

Однако эти процедуры зачастую не дают полной картины и не всегда могут убедить инвестора в безопасности его средств. В этом случае аудиторская компания может помочь провести анализ и оценку инвестиционной привлекательности предприятия по согласованным критериям и факторам (например стадия развития, готовность к привлечению инвестиций, эффективность менеджмента, прозрачность для инвестора и готовность к сотрудничеству с ним). Инвестор, в свою очередь, может потребовать проведения оценки инвестиционной привлекательности согласно требованиям российского законодательства (что особенно важно при проведении комплексной экспертизы инвестиционных проектов, осуществляемых с государственной поддержкой).

Если руководитель предприятия всерьез озаботился необходимостью привлечения средств «со стороны», он может обратиться в ту же аудиторскую компанию с просьбой провести комплексную оценку возможности привлечения инвестиций и мер, необходимых для их привлечения, в том числе определение реального горизонта инвестирования (время, объемы), с учетом потенциала роста бизнеса. Как правило, крупные аудиторские компании предоставляют этот вид услуг. Кроме того, аудиторская фирма может оказать содействие в подготовке предприятия к привлечению инвестиций на основе интересов потенциального инвестора (например повышение прозрачности бизнеса для инвестора, подготовка инвестиционных документов, повышение эффективности менеджмента и стоимости управленческой команды, моделирование эффективного взаимодействия с инвестором). И если это необходимо, консультационное сопровождение переговоров с инвесторами и последующего эффективного использования инвестиций, в том числе за счет индивидуального подбора механизмов реализации и инструментальной поддержки запланированных действий.

Проведенный анализ позволит Вам составить представление об инвестиционной привлекательности предприятия, выработать меры по ее повышению и оценить необходимость и возможность дополнительного привлечения инвестиций.